淄博市金融辦李雪主任致開幕詞

中國金融期貨交易所于鑫發(fā)表演講

招金期貨研發(fā)中心李敏發(fā)表演講

會議現(xiàn)場

    4月27日由淄博市金融辦和招金期貨有限公司主辦，中國金融期貨交易所贊助的“2013中國經(jīng)濟走勢分析暨金融期貨研討會”在淄博飯店舉行。

    中國金融期貨交易所于鑫、山東理工大學李平和余萬林教授、招金期貨研發(fā)中心李敏分別上臺做了演講。

    中國金融期貨交易所高級經(jīng)濟師于鑫表示,他們開發(fā)小組設計的國債期貨合約及條款已基本成形。

　　國債期貨市場對債券市場定價和避險具有關鍵作用,但是由于震驚中外的“327國債事件”的發(fā)生,國債期貨被暫停17年。據(jù)于鑫介紹,國際上債券市場發(fā)展較好的國家,全部都有發(fā)達的國債期貨市場作支撐、配套,“金磚五國”中也只有中國沒有國債或其他利率期貨產(chǎn)品。為縮短我國國債期貨與其他國家的發(fā)展距離,使市場參與者能通過國債期貨市場有效規(guī)避利率風險,中國金融期貨交易所研究設計了國債期貨合約。

對于國債期貨產(chǎn)品及其規(guī)則設計,于鑫做出了詳細解釋。他說:“國債期貨合約設計原則包括考慮套期保值效果,保障有效發(fā)揮國債期貨市場的價格發(fā)現(xiàn)功能,防止價格操縱行為的發(fā)生,強化風險控制,考慮流動性。”

　  招金期貨研發(fā)中心李敏對金融期貨（特別是股指期貨）做了精彩的分析。她主要從股指期貨的交易流程、股指期貨的交易制度、影響股指期貨價格的主要因素等方面對股指期貨做了比較全面的介紹。她認為影響股指期貨價格的主要因素有以下幾點：

1、期貨合約的多空供求關系

2、現(xiàn)貨股票市場的走向直接影響股指期貨的價格

3、投資者的心理因素也會影響股指期貨的價格

4、從整個股市的層面看，股市周期性規(guī)律影響著股指期貨的價格

5、從政策層面上，政府制定的方針政策也會直接影響股票指數(shù)期貨的價格
    除此之外，很多宏觀變量，如通貨膨脹、匯率、利率變動均能從不同程度上影響股指期貨合約的價格 。

    對于投資者較為關注的貴金屬品種，面對記者時，李敏表示:“貴金屬品種近期呈現(xiàn)加速下跌趨勢,投資者應以短線高空思路操作為主,關注上方壓力區(qū)域,結合滾動操作。目前農(nóng)產(chǎn)品價格呈現(xiàn)震蕩態(tài)勢,投資者可以考慮做多豆粕做空豆油的跨品種套利機會。”

    另外，山東理工大學的李平、余萬林教授對當前的世界和中國的經(jīng)濟做了分析，尤其是房地產(chǎn)方面的觀點，得到了在場參會人員的普遍認同。