為貫徹黨中央、國務(wù)院關(guān)于加強誠信建設(shè)的要求，進一步加強資本市場誠信建設(shè)，提高資本市場誠信水平，促進資本市場健康穩(wěn)定發(fā)展，結(jié)合實踐發(fā)展及市場需求，我會在《證 券期貨市場誠信監(jiān)督管理暫行辦法》（證監(jiān)會令 106 號，以下簡稱《暫行辦法》）基礎(chǔ)上進一步修改完善，形成了《證 券期貨市場誠信監(jiān)督管理辦法》（以下簡稱《辦法》）。現(xiàn)將主要情況說明如下：

       一、修改工作背景

       《暫行辦法》作為我國資本市場首部專門的誠信監(jiān)管規(guī)章，自 2012 年頒布實施、2014 年修訂以來，通過誠信信息的界定與歸集，誠信信息的公開與查詢，失信約束和守信激勵等一系列制度機制，強化了對市場主體及其行為的誠信約束，提升了全市場、全行業(yè)的誠信意識，為推進資本市場誠信建設(shè)發(fā)揮了重要作用，也為證監(jiān)會推動社會和市場信用體系建設(shè)做了有效探索。

       近年來，黨中央、國務(wù)院對誠信建設(shè)提出許多新要求、新精神，資本市場有新發(fā)展、新情況，監(jiān)管工作面臨新問題、 新任務(wù)，需要對《暫行辦法》進行修改：

（一）黨中央、國務(wù)院對誠信建設(shè)更加重視，需要通過修改《暫行辦法》貫徹落實黨中央、國務(wù)院誠信建設(shè)相關(guān)政策要求。黨的十九大和十八大、十八屆三中、四中、五中全會，都對加強社會誠信建設(shè)提出了要求。近三年來，國家相繼連續(xù)出臺《社會信用體系建設(shè)規(guī)劃綱要（2014-2020 年）》、《關(guān)于建立完善守信聯(lián)合激勵和失信聯(lián)合懲戒制度加快推 進社會誠信建設(shè)的指導(dǎo)意見》《關(guān)于加強個人誠信體系建設(shè)的指導(dǎo)意見》等 6 個誠信建設(shè)方面的專門文件，其他領(lǐng)域政策文件也就誠信監(jiān)管制度機制創(chuàng)新作出部署，明確要求建立一系列新的誠信建設(shè)、誠信監(jiān)管制度機制，包括行政許可申請人誠信承諾制度、誠信報告制度、誠信會員制度、市場主體誠信或者信用分類管理、嚴重失信“黑名單”公開曝光、對誠信者予以激勵的“綠色通道”制度、限制金融機構(gòu)向失信主體提供金融服務(wù)、在市場準入等方面對失信者進行懲戒以及實現(xiàn)信息共享、失信聯(lián)合懲戒、守信聯(lián)合激勵等。這些制度機制在《暫行辦法》中尚未規(guī)定，亟待通過修改《暫行辦法》來落實，實現(xiàn)政策要求的制度化。

（二）資本市場發(fā)生較大變化，需要完善誠信監(jiān)管制度，對資本市場新領(lǐng)域、新主體、新活動實現(xiàn)誠信監(jiān)管“全覆蓋”。近年來，資本市場有了很大發(fā)展變化，對誠信建設(shè)工作提出新的要求。市場層次日益豐富，融資功能日益完備，不僅主板、創(chuàng)業(yè)板不斷擴大，“新三板”、私募基金市場發(fā)展迅速， 區(qū)域股權(quán)市場也納入規(guī)范發(fā)展軌道，資產(chǎn)支持證券、債券以及期貨等領(lǐng)域也有新發(fā)展，這些領(lǐng)域都要納入市場誠信建設(shè)框架。同時，亟待進一步創(chuàng)新誠信監(jiān)管制度機制，以適應(yīng)市場的新業(yè)態(tài)、新模式、新方式日新月異并相互交織，市場運行日益復(fù)雜的局面。例如，近年來不僅融資融券發(fā)展迅速， 債券質(zhì)押式回購、約定式購回等也有很大發(fā)展，有必要將這類交易活動中的誠信信息予以納入，并引導(dǎo)相關(guān)主體在這類交易活動中查詢誠信檔案，體現(xiàn)誠信約束。

（三）針對股市異常波動暴露的資本市場制度機制建設(shè)的問題和不足，有必要從誠信建設(shè)角度，完善誠信監(jiān)管基礎(chǔ)制度。2015 年股市異常波動反映出的“不成熟的交易者，不完備的交易制度，不完善的市場體系，不適應(yīng)的監(jiān)管制度”等突出問題，很大程度上與市場參與主體的誠信水平不高， 誠信制度機制不健全不完備，誠信約束的力度不夠、效果不強等密切相關(guān)。例如，針對不成熟的交易者、不完備的交易制度，有必要通過修改《暫行辦法》，將交易者、投資者納入誠信檔案，并在開立證券期貨賬戶中查詢交易者、投資者誠信檔案；針對不完善的市場體系，有必要將證券期貨傳播媒介機構(gòu)、人員，以及債券違約事實信息等，納入誠信檔案和誠信監(jiān)管范疇；針對不完善的監(jiān)管制度，有必要通過實現(xiàn)部際誠信信息共享、失信聯(lián)合懲戒、守信聯(lián)合激勵，健全監(jiān)管協(xié)作機制，加強市場監(jiān)管，防范市場風(fēng)險。

       這次修改，總體精神是按照黨中央、國務(wù)院關(guān)于加強社會誠信建設(shè)的要求，進一步推動完善豐富資本市場誠信監(jiān)管制度。在修改過程中，基本遵循“三個結(jié)合”思路：

一是將國家相關(guān)要求與資本市場實際相結(jié)合。如前所述，近幾年國家對社會誠信建設(shè)、社會信用體系建設(shè)提出了一系列新的要求，這些要求著眼國家社會經(jīng)濟生活總體，是比較原則、提綱挈領(lǐng)的。在《暫行辦法》的修改過程中，有必要結(jié)合資本市場及其監(jiān)管工作的性質(zhì)、規(guī)律和實際，總體朝著誠信記錄全面、失信懲戒有力、協(xié)同監(jiān)管有效的目標， 進行相關(guān)制度設(shè)計。二是將新增制度內(nèi)容與原有制度框架相結(jié)合。從《暫行辦法》實施五年多的實踐和效果來看，這一制度是符合資本市場的內(nèi)在要求和實際需要的，其制度框架是基本符合誠信建設(shè)的內(nèi)在規(guī)律的。新的形勢提出的新要求，應(yīng)當(dāng)也有可能在現(xiàn)有的制度框架下，通過修改、充實和完善誠信信息的內(nèi)容與范圍、誠信信息的公開與查詢、失信懲戒與守信激勵等 制度來實現(xiàn)。

三是將監(jiān)管機關(guān)誠信監(jiān)管與失信聯(lián)合懲戒、守信聯(lián)合激勵相結(jié)合。按照國務(wù)院社會信用體系建設(shè)部際聯(lián)席會議的部署，根據(jù)資本市場監(jiān)管工作實際，要通過修改《暫行辦法》，在加強監(jiān)管部門誠信監(jiān)管、約束的同時，進一步重視和發(fā)揮誠信信息共享、聯(lián)合懲戒機制的作用，打破誠信信息隔離給監(jiān)管執(zhí)法帶來的局限性，真正構(gòu)建“一處失信、處處受限” 的工作格局。       三、修改的主要內(nèi)容

       《辦法》共六章 50 條，包括總則，誠信信息的采集和管理，誠信信息的公開與查詢，誠信約束、激勵與引導(dǎo)，監(jiān)督與管理，附則等內(nèi)容。相較《暫行辦法》（共六章 43 條），保留了 39 條（其中修改了 24 條），增加了 11 條，刪除了 4 條，重點是作出以下幾個方面的修改：

（一）擴充誠信信息覆蓋的主體范圍

一是將證券期貨市場投資者納入誠信信息主體范圍，以規(guī)范市場投資者的投資活動、提高投資者的誠信意識。

二是新增全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛牌公司、區(qū)域性股權(quán)市場掛牌企業(yè)及運營機構(gòu)、基金服務(wù)機構(gòu)、期貨合約交割倉庫及期貨合約標的物質(zhì)量檢驗檢疫機構(gòu)、為證券期貨業(yè)務(wù)提供存管和托管業(yè)務(wù)的商業(yè)銀行等金融機構(gòu)以及證券期貨傳播媒 介機構(gòu)，以及上述主體相關(guān)人員等誠信信息主體，以與多層次資本市場的建設(shè)和改革要求相適應(yīng)。（第七條）

（二）擴充誠信信息的內(nèi)容覆蓋面

一是將統(tǒng)一社會信用代碼作為法人或其他組織等主體 身份識別的基礎(chǔ)信息，以保證誠信信息的相互匹配，并為開展信用信息共享提供保障。

二是將證券期貨市場行業(yè)組織對相關(guān)行業(yè)和市場主體的誠信評估結(jié)果納入誠信信息歸集范 圍，以更好地發(fā)揮行業(yè)組織在誠信監(jiān)管中的引導(dǎo)作用。

三是將拒不執(zhí)行生效行政處罰及監(jiān)督管理措施、拒不配合監(jiān)督檢查或調(diào)查被有關(guān)機關(guān)處罰處理、以不正當(dāng)手段干擾監(jiān)管執(zhí)法工作、拒不履行已達成的證券期貨糾紛調(diào)解協(xié)議、債券發(fā)行人未按期兌付本息、擔(dān)保人未按約定履行擔(dān)保責(zé)任以及融資融券、轉(zhuǎn)融通、證券質(zhì)押式回購、約定式購回、期貨交易中的違約失信信息等納入歸集范圍，以全面覆蓋監(jiān)管執(zhí)法和市場交易活動。（第八條）

（三）建立市場準入環(huán)節(jié)的誠信承諾制度

基于相關(guān)法律、行政法規(guī)的誠實信用原則、國家誠信建設(shè)相關(guān)政策文件關(guān)于市場準入環(huán)節(jié)誠信承諾的要求，《辦法》規(guī)定向中國證監(jiān)會及其派出機構(gòu)申請行政許可事項時，申請人以及申請事項涉及的有關(guān)當(dāng)事人應(yīng)當(dāng)提交書面承諾，承諾的事項主要是兩方面：一是提交的申請材料真實、準確、完整；二是將誠信合法地參與證券期貨市場活動。（第二十四 條）

（四）建立主要市場主體誠信積分管理制度

       為充分發(fā)揮誠信監(jiān)管對失信者的懲戒與約束、守信者的激勵與引導(dǎo)作用，我們探索建立發(fā)行人、上市公司、全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛牌公司、證券公司、期貨公司、基金 管理人、證券期貨服務(wù)機構(gòu)、證券期貨基金從業(yè)人員等主要市場主體的誠信積分制度。根據(jù)誠信積分，對上述市場主體實施誠信分類監(jiān)督管理。（第二十三條）

（五）建立行政許可“綠色通道”制度

       為加強對守信者的激勵，完善守信激勵、引導(dǎo)機制，《辦 法》規(guī)定對沒有刑事犯罪記錄的，以及近三年來未被有關(guān)部門行政處罰等誠信狀況較好的，行政許可事項申請人實行優(yōu)先審查制度。（第三十一條）

（六）強化事后監(jiān)管環(huán)節(jié)的誠信約束要求

       為進一步加大對違法失信行為的懲戒約束力度，保護投資者合法權(quán)益，在目前的《暫行辦法》規(guī)定的基礎(chǔ)上，明確將查閱誠信檔案作為作出行政處罰、實施市場禁入、采取監(jiān)督管理措施以及開展監(jiān)督檢查等日常監(jiān)管工作的必要環(huán)節(jié)，從而更有力地懲處違法失信行為，加大違法失信成本。（第三十三條、第三十四條）

（七）強化市場交易活動中的誠信約束

一是在開戶環(huán)節(jié)，要求證券登記結(jié)算機構(gòu)在開立證券賬戶時，證券公司在受證券登記結(jié)算機構(gòu)委托為客戶開立證券賬戶時，期貨公司在為客戶開立期貨賬戶時，應(yīng)當(dāng)查閱投資者、客戶的誠信檔案，按照規(guī)定辦理有關(guān)賬戶開立事宜。（第 三十五條）

二是在信用類業(yè)務(wù)方面，明確證券公司在辦理客戶股票質(zhì)押式回購、約定式購回、融資融券業(yè)務(wù)申請時，證券金融公司在開展轉(zhuǎn)融通業(yè)務(wù)時，可以查閱客戶、證券公司的誠信檔案，并根據(jù)申請人的誠信狀況，決定是否予以辦理，或確定和調(diào)整授信額度。（第三十六條）

三是要求發(fā)行人、上市公司、全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛牌公司、證券公司、期貨公司、基金管理人、證券期貨服務(wù)機構(gòu)等在聘任高管人員及從業(yè)人員，證券公司、證券服務(wù)機構(gòu)受托從事證券服務(wù)業(yè)務(wù)等市場活動中，應(yīng)當(dāng)查詢相關(guān)對方的誠信檔案，并將其誠信狀況作為是否予以聘任、接受委托、確定收費標準的依據(jù)。（第三十七條、第三十八條）

（八）建立重大違法失信信息公示制度

       在證券期貨市場違法失信信息公開查詢平臺的基礎(chǔ)上， 建立證券期貨市場嚴重違法失信信息公示制度，公示范圍擬包括：行政處罰、市場禁入、證券期貨犯罪、拒不配合監(jiān)督檢查或調(diào)查、到期拒不執(zhí)行生效行政處罰決定以及嚴重侵害投資者合法權(quán)益、市場反應(yīng)強烈的其他嚴重違法失信行為信息。（第十五條）此外，規(guī)定行業(yè)協(xié)會可以建立年度誠信會員制度，并予以表彰，以體現(xiàn)對守信者的激勵。（第四十條）