4月10日，上海市公安局楊浦分局公眾號發(fā)布公告稱，依法對“和合系”公司涉嫌非法集資犯罪立案偵查，對王某某等多名犯罪嫌疑人采取刑事強制措施。前一天，“和合系”公司之一和合首創(chuàng)投資發(fā)布公告稱，公司及相關企業(yè)嚴重資不抵債，存在重大經營風險，已無力兌付，自即日起暫停兌付工作。
和合首創(chuàng)投資、和合資管以及和合期貨三家公司被外界稱為“和合系”。其“暴雷”可追溯到2023年9月第一周，彼時，因為公司賬面現(xiàn)金只剩約1億元，需要兌付的金額遠大于此，與此同時，和合首創(chuàng)投資與和合資管的員工工資開始欠發(fā)。
和合首創(chuàng)投資“撐不住了”
回顧2024年以來和合首創(chuàng)投資兌付進程，2月28日，公司公告稱“2024年2月28日，和合已完成第二批次3%的兌付工作，剩余7%的兌付工作將按照《兌付方案》的規(guī)定時間完成。”3月21日，公司再次公告稱，公司將于2024年3月25日有序開啟第二批次7%的兌付工作。而4月9日，和合首創(chuàng)投資口徑“急轉直下”，表示公司及相關企業(yè)嚴重資不抵債，存在重大經營風險，已無力兌付，自即日起暫停兌付工作。梳理和合首創(chuàng)投資此前公告，早在2023年，和合首創(chuàng)投資的兌付問題就已出現(xiàn)。2023年10月31日，公司公告稱，公司及關聯(lián)方在管的部分產品出現(xiàn)到期未能足額兌付的情況，原因是“疫情后續(xù)影響及市場形勢嚴峻，加之經濟恢復不及預期”等。公司稱，將進行全面徹底的清產核資，并初步確定資產可覆蓋兌付產品；擬轉讓或抵質押主要資產，盡快爭取回籠資金以兌付產品。和合首創(chuàng)投資表示：“已尋求多方機構進行合作，其中不乏國有背景的專業(yè)機構，現(xiàn)已有合作機構擬與公司簽訂資產轉讓框架協(xié)議?，F(xiàn)意向合作方已選定中介機構對上述資產進行審計評估，初步合作范圍的資產價值約180億元左右，力爭年末兌付到期產品10%本金。對于到期未兌付產品，將于首筆兌付本金支付后360日內再次兌付比例不低于本金金額10%，并于5年分期兌付剩余本金，且每年兌付比例不低于本金金額10%?！?/section>但隨后在2023年12月5日的公告中，和合首創(chuàng)投資又變了說法，公司聲稱“和合系”現(xiàn)無任何資產處置、交割或轉讓計劃。消息人士稱，“和合系”自創(chuàng)立以來，年銷售規(guī)模300多億元。其中，至少200億元為其實控人林強自己直接控制的金交所票據(jù)產品，約50億元是替富時廈門募集的資金，剩下是一些三方銷售產品。2023年9月，“和合系”大佬林強失蹤一事一直引發(fā)關注。有消息稱，在2023年9月前后兩個月，林強一直在加速洗錢，主要是通過地下錢莊賭博的方式，俗稱“打牌”，金額非常大，至少在10億級別以上。雖然和合首創(chuàng)、和合資管以及和合期貨三家公司被外界稱為“和合系”，傳聞由林強實際控制，但從股權架構看，和合首創(chuàng)和后兩者之間并無關聯(lián)。和合資管母公司和合期貨曾發(fā)布公告稱，林強并不是公司的實控人，雖曾任董事但目前在公司不擔任任何職務。此后，和合資管也在官網發(fā)布澄清公告，表示林強不是公司的董事長和實控人，公司也沒有設立任何分支機構。但之后，和合資管撤下了該公告。“和合系”公司曾多次“收罰單”。證監(jiān)會官網顯示，2016年至2019年，和合期貨曾4次遭監(jiān)管處罰。具體來看，2016年10月，因在為客戶開戶過程中，存在未對客戶進行實名制審核，和合期貨被采取責令改正監(jiān)管措施，并記入證券期貨市場誠信檔案。2018年5月，因凈資本與凈資產的比例不符合持續(xù)不得低于40%的風險監(jiān)管指標規(guī)定，和合期貨被罰款30萬元，4名責任人合計被罰款17萬元；同月，山西證監(jiān)局對和合期貨采取責令改正監(jiān)管措施，要求公司限期整改到位，有效建立并執(zhí)行風險管理、內部控制等業(yè)務制度和流程。2019年1月，因報送的風險監(jiān)管報表存在漏報、錯報問題，風險監(jiān)管指標“凈資本與風險資本準備的比例”計算不真實、不準確，和合期貨被采取出具警示函措施，并記入證券期貨市場誠信檔案。和合期貨的大股東山西吉達也多次被“點名”。Wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計顯示，2016年到2021年，涉及山西吉達的裁判文書有27份，公司多次成為被執(zhí)行人。2019年到2022年，山西吉達還曾8次被法院列為“有履行能力而拒不履行生效法律文書確定義務”的失信被執(zhí)行人，并且“全部未履行”。同時，2017年到2020年，山西吉達還曾因買賣合同糾紛、借款合同糾紛等，4次作為被執(zhí)行人或被告被法院立案。此外，在2020年到2023年期間，山西吉達董事長、總經理、法定代表人李剛，持股4%的股東溫吉富還分別5次、3次被各級法院列為限制高消費個人，且仍處于執(zhí)行狀態(tài)。
（來源：中國證券報）
