2021年10月，中國證監(jiān)會發(fā)布《證券期貨業(yè)科技發(fā)展“十四五”規(guī)劃》，明確“推進(jìn)行業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型發(fā)展”與“數(shù)據(jù)讓監(jiān)管更加智慧”兩大主題，吹響了新階段證券期貨業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型的集結(jié)號角。

數(shù)字浪潮同風(fēng)起，奮楫揚(yáng)帆啟新程。當(dāng)前，期貨市場迫切需要以更加開闊的眼界，找準(zhǔn)服務(wù)和融入“數(shù)字中國”的結(jié)合點(diǎn)和切入點(diǎn)，全面深化數(shù)字化轉(zhuǎn)型，充分發(fā)揮價格發(fā)現(xiàn)、風(fēng)險管理和資源配置的市場功能，努力在服務(wù)和融入國家戰(zhàn)略中展現(xiàn)更大作為。

期貨數(shù)據(jù)要素有待開發(fā) 

2020年4月，《中共中央國務(wù)院關(guān)于構(gòu)建更加完善的要素市場化配置體制機(jī)制的意見》正式發(fā)布，分類提出土地、勞動力、資本、技術(shù)、數(shù)據(jù)五個要素領(lǐng)域改革方向，首次把數(shù)據(jù)要素納入進(jìn)來，強(qiáng)調(diào)了數(shù)據(jù)作為生產(chǎn)要素的重要性。

習(xí)近平總書記指出，數(shù)據(jù)基礎(chǔ)制度建設(shè)事關(guān)國家發(fā)展和安全大局，要維護(hù)國家數(shù)據(jù)安全，保護(hù)個人信息和商業(yè)秘密，促進(jìn)數(shù)據(jù)高效流通使用、賦能實(shí)體經(jīng)濟(jì)，統(tǒng)籌推進(jìn)數(shù)據(jù)產(chǎn)權(quán)、流通交易、收益分配、安全治理，加快構(gòu)建數(shù)據(jù)基礎(chǔ)制度體系。

“數(shù)據(jù)就是數(shù)字經(jīng)濟(jì)時代的石油?！敝醒胴?cái)經(jīng)大學(xué)中國互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)濟(jì)研究院副院長歐陽日輝告訴期貨日報記者，數(shù)字化是數(shù)據(jù)信息化、技術(shù)自動化、業(yè)務(wù)智能化的有機(jī)結(jié)合。

在歐陽日輝看來，作為我國數(shù)據(jù)密集型、高度信息化的金融行業(yè)的一員，期貨業(yè)無時無刻不在產(chǎn)生海量數(shù)據(jù)，真正發(fā)揮數(shù)據(jù)要素價值，賦能百花齊放的期貨應(yīng)用場景，是期貨業(yè)實(shí)現(xiàn)數(shù)字化轉(zhuǎn)型最迫切的需求。

有分析人士認(rèn)為，數(shù)據(jù)要素在我國期貨市場中的應(yīng)用，目前可大致分三個領(lǐng)域：市場監(jiān)管、品種創(chuàng)新和業(yè)務(wù)創(chuàng)新，但三者的發(fā)展程度參差不齊。

在市場監(jiān)管方面，利用期貨交易數(shù)據(jù)和客戶信息，我國構(gòu)建出具有中國特色的穿透式監(jiān)管體系，得到了國際評估組織和監(jiān)管同行的高度評價；在品種創(chuàng)新方面，指數(shù)作為一類編制數(shù)據(jù)，目前我國已上市多個股票指數(shù)期貨、期權(quán)，商品指數(shù)期貨、航運(yùn)指數(shù)期貨的上市準(zhǔn)備工作正積極推進(jìn)；在業(yè)務(wù)創(chuàng)新方面，我國期貨經(jīng)營機(jī)構(gòu)的數(shù)據(jù)要素應(yīng)用主要集中在中、后臺，仍以傳統(tǒng)的客戶服務(wù)、風(fēng)險管理、業(yè)務(wù)協(xié)同為目的，進(jìn)一步開發(fā)數(shù)據(jù)要素潛能、以數(shù)字化思維推動業(yè)務(wù)和產(chǎn)品創(chuàng)新的空間十分廣闊。

期貨數(shù)據(jù)監(jiān)管國際領(lǐng)先 

通過大數(shù)據(jù)應(yīng)用，實(shí)現(xiàn)穿透式監(jiān)管。

自2006年成立伊始，中國期貨監(jiān)控通過對客戶信息、資金流轉(zhuǎn)、期貨交易等大數(shù)據(jù)進(jìn)行收集、分析、預(yù)警，在杜絕保證金挪用、監(jiān)測市場風(fēng)險、監(jiān)控違法違規(guī)行為等方面，充分發(fā)揮了期貨市場“電子眼”“CT機(jī)”的作用。

從富有中國特色的期貨保證金安全存管監(jiān)控制度探索，到富有中國特色的期貨市場運(yùn)行監(jiān)控制度探索，再到具備獨(dú)特優(yōu)勢的衍生品場內(nèi)外聯(lián)動監(jiān)測的創(chuàng)新實(shí)踐，體現(xiàn)了我國期貨市場監(jiān)管體系的改革創(chuàng)新和制度自信。

如今，監(jiān)管各方通過對海量數(shù)據(jù)的采集、分析，已構(gòu)建成跨市場、跨機(jī)構(gòu)、跨場內(nèi)外的期貨和衍生品大數(shù)據(jù)平臺，為我國平穩(wěn)應(yīng)對2008年國際金融危機(jī)、2020年國際“負(fù)油價”、2022年倫敦“妖孽”等輸入性風(fēng)險，提供了數(shù)據(jù)分析和決策支持，有效防止了境外市場的風(fēng)險沖擊。

長期以來，我國期貨市場總體運(yùn)行平穩(wěn)，市場運(yùn)行質(zhì)量不斷提升，違法違規(guī)行為得到及時有效查處，且始終未發(fā)生大的市場運(yùn)行風(fēng)險事件，有力印證了期貨市場監(jiān)管設(shè)計(jì)中的“中國智慧”，為“數(shù)據(jù)讓監(jiān)管更加智慧”書寫了強(qiáng)力注腳。

指數(shù)類期貨創(chuàng)新正揚(yáng)帆 

指數(shù)作為一類編制數(shù)據(jù)，已成為我國期貨市場近年來品種創(chuàng)新的重要標(biāo)的。

歷經(jīng)三十多年的發(fā)展，我國期貨和期權(quán)市場不斷擴(kuò)容，上市品種覆蓋農(nóng)產(chǎn)品、基本金屬、貴金屬、能源、化工、金融等多個領(lǐng)域，形成了與我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展階段較為一致的期貨和期權(quán)品種體系，部分品種在國際市場上的影響力不斷提升，這為我國編制和上市指數(shù)期貨和指數(shù)期權(quán)奠定了基礎(chǔ)。

目前，我國已上市多個股票指數(shù)期貨和股票指數(shù)期權(quán)，商品指數(shù)期貨、航運(yùn)指數(shù)期貨的上市準(zhǔn)備工作正在積極推進(jìn)，國際市場較為成熟的天氣、波動率等指數(shù)期貨的研究也在穩(wěn)步開展。

方正中期期貨研究院院長王駿認(rèn)為，在加快指數(shù)類期貨品種創(chuàng)新的同時，要最大化期貨數(shù)據(jù)的要素價值，在政府宏觀調(diào)控、制定產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟(jì)政策過程中，進(jìn)一步發(fā)揮期貨數(shù)據(jù)的先行指標(biāo)和決策參考作用。

機(jī)構(gòu)數(shù)字化轉(zhuǎn)型求破局 

近年來，我國網(wǎng)絡(luò)購物、移動支付、共享經(jīng)濟(jì)、視頻直播等數(shù)字經(jīng)濟(jì)新業(yè)態(tài)、新模式蓬勃發(fā)展，已走在世界前列。在數(shù)據(jù)要素和金融科技的雙輪驅(qū)動下，“云”上銀行、區(qū)塊鏈保險、智能投顧等數(shù)字金融也呈現(xiàn)蓬勃發(fā)展趨勢。

相比之下，同屬金融行業(yè)的期貨業(yè)，數(shù)字化轉(zhuǎn)型起步較晚，數(shù)字技術(shù)投入力度較弱，用于科技創(chuàng)新的投入嚴(yán)重不足。

在歐陽日輝看來，期貨經(jīng)營機(jī)構(gòu)的數(shù)字化轉(zhuǎn)型，數(shù)據(jù)驅(qū)動是前提，科技賦能是關(guān)鍵。

收集并挖掘數(shù)據(jù)要素價值，是數(shù)字化轉(zhuǎn)型的前提。我國期貨經(jīng)營機(jī)構(gòu)的數(shù)據(jù)要素應(yīng)用，目前主要集中在中、后臺，仍以傳統(tǒng)的客戶服務(wù)、風(fēng)險管理、業(yè)務(wù)協(xié)同為目的。事實(shí)上，期貨經(jīng)營機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)線上化的過程中，大量用戶數(shù)據(jù)和交易數(shù)據(jù)沉淀在移動端和電腦端，首要任務(wù)是對其進(jìn)行采集、整理、聚合、分析，深挖其使用價值。同時，進(jìn)一步整合自身、子公司、母公司等市場內(nèi)、外多方數(shù)據(jù)，為數(shù)字化轉(zhuǎn)型奠定更堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。

有分析人士表示，目前期貨經(jīng)營機(jī)構(gòu)數(shù)據(jù)采集、使用面臨的直接困難是數(shù)據(jù)確權(quán)，包括合規(guī)和安全等多個方面。雖然《民法典》《數(shù)據(jù)安全法》《個人信息保護(hù)法》相繼出臺實(shí)施，從不同角度確立了數(shù)據(jù)和數(shù)據(jù)權(quán)的法律地位，但最為核心的數(shù)據(jù)確權(quán)問題仍待立法明確。

科技賦能，將數(shù)據(jù)業(yè)務(wù)化、產(chǎn)品化，是期貨經(jīng)營機(jī)構(gòu)數(shù)字化轉(zhuǎn)型的關(guān)鍵。廣州期貨董事長肖成認(rèn)為，大數(shù)據(jù)可以幫助期貨經(jīng)營機(jī)構(gòu)實(shí)施精準(zhǔn)獲客和精準(zhǔn)營銷戰(zhàn)略；人工智能可以代替人工從事部分重復(fù)性勞動，實(shí)現(xiàn)24小時不間斷金融服務(wù)；區(qū)塊鏈技術(shù)的可追溯性和不可逆等特點(diǎn)，可以幫助期貨經(jīng)營機(jī)構(gòu)解決信用風(fēng)險問題；互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)可以幫助風(fēng)險管理公司為實(shí)體企業(yè)提供標(biāo)準(zhǔn)化產(chǎn)品的融資；云計(jì)算可以幫助期貨經(jīng)營機(jī)構(gòu)快速解決企業(yè)的套保、套利、基差貿(mào)易等風(fēng)險管理的實(shí)際問題。

在建設(shè)數(shù)字中國戰(zhàn)略的指引下，金融科技浪潮席卷資本市場，期貨業(yè)應(yīng)胸懷“國之大者”，發(fā)揚(yáng)“闖”的精神、“創(chuàng)”的勁頭、“干”的作風(fēng)，全面深化行業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型，為更好服務(wù)國家戰(zhàn)略、更好服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)貢獻(xiàn)期貨力量。