【案例掃描】

“我出錢，你炒股”“專業(yè)為股票期貨投資者提供無抵押低息貸款，讓您的資金放大3-5倍，高杠桿炒股”。近期股民王某看到街頭散發(fā)的股票配資廣告后，經(jīng)不住“一本萬利”的誘惑，不經(jīng)斟酌，按照廣告提供的電話聯(lián)系了張某，與其簽訂了《借款協(xié)議書》。約定配資比例1：3，即王某出資10萬元，張某配資30萬元；利息每月2％。當(dāng)證券賬戶內(nèi)資金總額低于王某出資金額的115％時，須立即追加保證金，當(dāng)證券賬戶內(nèi)資金總額低于王某出資金額的110％時，張某有權(quán)強制平倉，停止交易，協(xié)議自動終止。

隨后，王某按約定將10萬元投資款打入張某個人銀行賬戶后，張某提供給他一個IP未經(jīng)通信管理部門備案的網(wǎng)頁登陸端的賬戶密碼，王某登陸后開始用該賬戶上顯示的30萬資金操作炒股。雖然追加過幾次保證金，但王某的賬戶1個月后還是被強制平倉。王某不甘心，一心想翻本，又拿出30萬配資100萬，共計130萬元再次殺入，3個月后又被強制平倉。前后投入的50多萬元全部虧損。

王某開始以為賬戶被強制平倉、虧損累累，是因為市場行情變化快、自己運氣不好。后來發(fā)現(xiàn)張某并未按照簽訂合同時約定的一般券商傭金標(biāo)準(zhǔn)收費，每筆交易扣除的手續(xù)費高達(dá)8‰，是正規(guī)券商收費的20余倍。由于王某交易頻繁，扣除的手續(xù)費累計高達(dá)20多萬元。王某頓覺上當(dāng)受騙，找張某理論，要求張某提供交易記錄并退還多收的手續(xù)費，張某先是虛與委蛇、借口推脫，最后干脆不接電話，人間蒸發(fā)。王某隨即向當(dāng)?shù)毓矙C關(guān)報案，目前張某因涉嫌詐騙被公安機關(guān)立案偵查。

【風(fēng)險警示】

　  場外配資活動通常借助信息系統(tǒng)，為投資者開立虛擬賬戶，借用他人證券賬戶、出借本人證券賬戶,代理客戶買賣證券，按照交易量按一定比例收取費用。場外配資活動看似一本萬利、方便快捷，其實往往蘊藏著巨大風(fēng)險。

一、交易風(fēng)險

（一）投資者適當(dāng)性風(fēng)險

場外配資對投資者缺乏必要的門檻限定，致使低風(fēng)險承受能力的投資者參與。大量場外配資參與者投資本金少，投資經(jīng)驗缺乏、但交易策略激進(jìn)、喜歡“以小博大”選擇高杠桿，容易跟風(fēng)操作，一旦市場行情出現(xiàn)波動或投資失誤，就會被強制平倉，血本無歸。

（二）高杠桿風(fēng)險。正規(guī)的證券經(jīng)營機構(gòu)融資融券業(yè)務(wù)的杠桿比例有明確的規(guī)則上限，場外配資則可能使高杠桿成為“脫韁的野馬”。有市場人士測算過，假設(shè)場外融資杠桿按1∶5比例操作，買入單一股票的話，跌幅只要達(dá)到5%就觸及警戒線，一個跌停就會觸及強行平倉線。

（三）下單風(fēng)險。場外配資交易過程至少經(jīng)過三個系統(tǒng)，一是配資系統(tǒng)，二是操盤系統(tǒng)，最后才是券商委托交易系統(tǒng)。三個系統(tǒng)在整個配資過程中相互疊加，容易出現(xiàn)指令丟失、交易差錯等情況、給投資者造成損失。

二、詐騙風(fēng)險

（一）開設(shè)虛擬盤對賭。一些不法分子利用虛擬軟件模擬滬深股市交易盤進(jìn)行對賭詐騙，投資者的交易指令并未真正通過證券經(jīng)營機構(gòu)進(jìn)入滬深交易所，配資公司也并未將客戶資金真實用于股票投資，而是進(jìn)入個人賬戶后轉(zhuǎn)走或提現(xiàn)，據(jù)為己有。

（二）擅自提高交易費率。擅自提高交易費率，也是配資公司常用的手法之一。對于操作頻繁的客戶，一般情況下因交易數(shù)據(jù)太多，不會仔細(xì)查閱交易記錄、計算交易費率，直到虧損后才發(fā)現(xiàn)配資公司違背承諾，收取了畸高的交易費用，無形中吃掉了一定的投資本金，發(fā)覺上當(dāng)受騙后，還評理無門。

此外，一旦配資公司倒閉、老板卷款跑路、被監(jiān)管部門、司法機關(guān)立案調(diào)查，投資者也將面臨無法交易、無法出金，甚至血本無歸的風(fēng)險。

【法律鏈接】

開展場外股票配資活動涉嫌違反《證券法》、《證券公司監(jiān)督管理條例》關(guān)于證券賬戶實名制、未經(jīng)許可從事證券業(yè)務(wù)的有關(guān)規(guī)定，構(gòu)成非法從事證券活動的行為，危害投資者合法權(quán)益，擾亂金融監(jiān)管秩序。對于上述非法證券活動，證監(jiān)會《關(guān)于清理整頓違法從事證券業(yè)務(wù)活動的意見》（證監(jiān)會公告[2015]19號）要求，對違法從事證券活動的，依法查處；涉嫌犯罪的，依法移送公安。

在此，提醒廣大投資者,通過非法渠道進(jìn)行證券交易，面臨重大投資風(fēng)險，自身權(quán)益無法得到有效保護(hù)。投資者要提高風(fēng)險防范意識，主動拒絕場外配資等涉嫌非法證券期貨經(jīng)營活動的投資行為，依法開立賬戶、開展投資，不要委托證券期貨經(jīng)營機構(gòu)之外的其他機構(gòu)處理證券期貨交易委托指令，做理性、謹(jǐn)慎的投資人。

(來源：中國證監(jiān)會陜西監(jiān)管局)