《中華人民共和國(guó)證券法》（以下簡(jiǎn)稱《證券法》）已由十三屆全國(guó)人大常委會(huì)第十五次會(huì)議于2019年12月28日修訂通過(guò)，自2020年3月1日起施行。《證券法》是資本市場(chǎng)的“基礎(chǔ)法”和“根本法”。修訂后《證券法》進(jìn)一步明確了擅自公開(kāi)發(fā)行證券、非法從事證券業(yè)務(wù)、非法開(kāi)設(shè)證券交易場(chǎng)所等類型非法證券活動(dòng)的表現(xiàn)形式和法律責(zé)任，顯著提高違法成本，對(duì)于打防非法證券活動(dòng)，維護(hù)證券市場(chǎng)正常秩序和廣大投資者的合法權(quán)益具有重要意義。

01

嚴(yán)禁擅自公開(kāi)或者變相公開(kāi)發(fā)行證券

《證券法》第九條規(guī)定“公開(kāi)發(fā)行證券，必須符合法律、行政法規(guī)規(guī)定的條件，并依法報(bào)經(jīng)國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)或者國(guó)務(wù)院授權(quán)的部門注冊(cè)。未經(jīng)依法注冊(cè)，任何單位和個(gè)人不得公開(kāi)發(fā)行證券……非公開(kāi)發(fā)行證券，不得采用廣告、公開(kāi)勸誘和變相公開(kāi)方式。”

關(guān)于擅自公開(kāi)或者變相公開(kāi)發(fā)行證券的法律責(zé)任，第一百八十條規(guī)定進(jìn)一步提高違法成本“擅自公開(kāi)或者變相公開(kāi)發(fā)行證券的，責(zé)令停止發(fā)行，退還所募資金并加算銀行同期存款利息，處以非法所募資金金額百分之五以上百分之五十以下的罰款；對(duì)擅自公開(kāi)或者變相公開(kāi)發(fā)行證券設(shè)立的公司，由依法履行監(jiān)督管理職責(zé)的機(jī)構(gòu)或者部門會(huì)同縣級(jí)以上地方人民政府予以取締。對(duì)直接負(fù)責(zé)的主管人員和其他直接責(zé)任人員給予警告，并處以五十萬(wàn)元以上五百萬(wàn)元以下的罰款。”

02

嚴(yán)禁擅自設(shè)立證券公司、非法經(jīng)營(yíng)證券業(yè)務(wù)或者未經(jīng)批準(zhǔn)以證券公司名義開(kāi)展證券業(yè)務(wù)活動(dòng)

《證券法》第一百一十八條第二款規(guī)定“未經(jīng)國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)，任何單位和個(gè)人不得以證券公司名義開(kāi)展證券業(yè)務(wù)活動(dòng)。”第一百二十條第四款規(guī)定“除證券公司外，任何單位和個(gè)人不得從事證券承銷、證券保薦、證券經(jīng)紀(jì)和證券融資融券業(yè)務(wù)。”

關(guān)于法律責(zé)任，第二百零二條第一款規(guī)定“擅自設(shè)立證券公司、非法經(jīng)營(yíng)證券業(yè)務(wù)或者未經(jīng)批準(zhǔn)以證券公司名義開(kāi)展證券業(yè)務(wù)活動(dòng)的，責(zé)令改正，沒(méi)收違法所得，并處以違法所得一倍以上十倍以下的罰款；沒(méi)有違法所得或者違法所得不足一百萬(wàn)元的，處以一百萬(wàn)元以上一千萬(wàn)元以下的罰款。對(duì)直接負(fù)責(zé)的主管人員和其他直接責(zé)任人員給予警告，并處以二十萬(wàn)元以上二百萬(wàn)元以下的罰款。對(duì)擅自設(shè)立的證券公司，由國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)予以取締。”

03

嚴(yán)禁非法開(kāi)設(shè)證券交易場(chǎng)所

關(guān)于證券交易場(chǎng)所的設(shè)立，第九十六條、第九十八條、第一百條規(guī)定“證券交易所、國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)的其他全國(guó)性證券交易場(chǎng)所為證券集中交易提供場(chǎng)所和設(shè)施，組織和監(jiān)督證券交易，實(shí)行自律管理，依法登記，取得法人資格。證券交易所、國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)的其他全國(guó)性證券交易場(chǎng)所的設(shè)立、變更和解散由國(guó)務(wù)院決定。國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)的其他全國(guó)性證券交易場(chǎng)所的組織機(jī)構(gòu)、管理辦法等，由國(guó)務(wù)院規(guī)定”“按照國(guó)務(wù)院規(guī)定設(shè)立的區(qū)域性股權(quán)市場(chǎng)為非公開(kāi)發(fā)行證券的發(fā)行、轉(zhuǎn)讓提供場(chǎng)所和設(shè)施，具體管理辦法由國(guó)務(wù)院規(guī)定”“證券交易所必須在其名稱中標(biāo)明證券交易所字樣。其他任何單位或者個(gè)人不得使用證券交易所或者近似的名稱。”

對(duì)于非法開(kāi)設(shè)證券交易場(chǎng)所的法律責(zé)任，第二百條第一款規(guī)定“由縣級(jí)以上人民政府予以取締，沒(méi)收違法所得，并處以違法所得一倍以上十倍以下的罰款；沒(méi)有違法所得或者違法所得不足一百萬(wàn)元的，處以一百萬(wàn)元以上一千萬(wàn)元以下的罰款。對(duì)直接負(fù)責(zé)的主管人員和其他直接責(zé)任人員給予警告，并處以二十萬(wàn)元以上二百萬(wàn)元以下的罰款。”

04

嚴(yán)禁擅自設(shè)立證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)

《證券法》第一百四十五條規(guī)定“證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)為證券交易提供集中登記、存管與結(jié)算服務(wù)，不以營(yíng)利為目的，依法登記，取得法人資格。設(shè)立證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)必須經(jīng)國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)。”

對(duì)于擅自設(shè)立證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)的法律責(zé)任，第二百一十二條規(guī)定“由國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)予以取締，沒(méi)收違法所得，并處以違法所得一倍以上十倍以下的罰款；沒(méi)有違法所得或者違法所得不足五十萬(wàn)元的，處以五十萬(wàn)元以上五百萬(wàn)元以下的罰款。對(duì)直接負(fù)責(zé)的主管人員和其他直接責(zé)任人員給予警告，并處以二十萬(wàn)元以上二百萬(wàn)元以下的罰款。”

05

嚴(yán)禁出借自己的證券賬戶或者借用他人的證券賬戶從事證券交易

《證券法》第五十八條、第一百零七條第三款規(guī)定“任何單位和個(gè)人不得違反規(guī)定，出借自己的證券賬戶或者借用他人的證券賬戶從事證券交易”“投資者應(yīng)當(dāng)使用實(shí)名開(kāi)立的賬戶進(jìn)行交易”。

對(duì)于違規(guī)出借或借用證券賬戶的法律責(zé)任，第一百九十五條規(guī)定“責(zé)令改正，給予警告，可以處五十萬(wàn)元以下的罰款。”