穿倉(cāng)是指投資者賬戶(hù)上權(quán)益為負(fù)值的風(fēng)險(xiǎn)狀況，即投資者的虧損超過(guò)了開(kāi)倉(cāng)前賬戶(hù)上的保證金，從而對(duì)期貨公司負(fù)有債務(wù)的情況。在期貨公司嚴(yán)格實(shí)行當(dāng)日無(wú)負(fù)債結(jié)算制度的情況下，穿倉(cāng)事件雖不常見(jiàn)，但也偶有發(fā)生。在市場(chǎng)行情發(fā)生較大變化時(shí)，如果投資者保證金賬戶(hù)中資金的絕大部分都被交易保證金所占用，而且交易方向又與市場(chǎng)走勢(shì)相反時(shí)，由于保證金交易的杠桿效應(yīng)，就可能出現(xiàn)穿倉(cāng)。
       期貨市場(chǎng)遵從“買(mǎi)賣(mài)自負(fù)”的原則，穿倉(cāng)損失是投資者交易的結(jié)果，虧損超過(guò)了其向期貨公司交納的期貨保證金，期貨公司為此向期貨交易所替投資者墊付了超出保證金的部分損失，屬于期貨公司給投資者融資，期貨公司因此享有了向投資者追償?shù)臋?quán)利，投資者應(yīng)向期貨公司履行賠償責(zé)任。
       中國(guó)期貨業(yè)協(xié)會(huì)《〈期貨經(jīng)紀(jì)合同〉指引》向投資者揭示了此類(lèi)風(fēng)險(xiǎn)，表述為：“在某些市場(chǎng)情況下，您可能會(huì)難以或無(wú)法將持有的未平倉(cāng)合約平倉(cāng)。例如，這種情況可能在市場(chǎng)達(dá)到漲跌停板時(shí)出現(xiàn)。出現(xiàn)這類(lèi)情況，您的所有保證金有可能無(wú)法彌補(bǔ)全部損失，您必須承擔(dān)由此導(dǎo)致的全部損失”。
在此，提示投資者，為了避免穿倉(cāng)的發(fā)生，需要特別控制好頭寸，合理地進(jìn)行資金管理，同時(shí)對(duì)期貨行情進(jìn)行及時(shí)跟蹤。